Tu empresa vende. Es rentable. Los clientes existen.
Pero llega fin de mes y volvés a hacerte la misma pregunta:
¿Dónde está el dinero?
Muchas veces, la respuesta no está en vender más ni en salir corriendo a pedir financiación.
El efectivo ya está dentro de tu empresa. Solo que está atrapado.
Y acá aparece un concepto fundamental: Cash Flow.
¿Qué es el Cash Flow?
El Cash Flow, o flujo de caja, es el movimiento real de dinero que entra y sale de tu empresa.
No es lo mismo que la ganancia contable.
Podés mostrar beneficios en el estado de resultados y, aun así, tener poca caja.
¿Por qué?
Porque quizá vendiste, pero todavía no cobraste. Compraste inventario que todavía no vendiste. O pagaste a proveedores antes de que ese dinero regresara a tu cuenta.
Por eso, cuando hablamos de Cash Flow, hablamos de algo muy concreto:
cuánto dinero entra, cuánto sale, cuándo entra y cuándo sale.
El efectivo puede estar atrapado en clientes que todavía no pagaron, en inventario que no rota o en una estructura de pagos que hace que el dinero salga mucho antes de que vuelva a entrar.
Tres lugares donde buscar
1. Cuentas por cobrar
Imaginá una empresa que vende US$6 millones al año y tiene US$1,5 millones pendientes de cobro.
Eso equivale aproximadamente a 91 días de cobranza.
Si logra bajar ese plazo a 60 días, podría liberar alrededor de US$509.000 de Cash Flow, sin vender un dólar adicional.
La pregunta entonces no es solamente cuánto vendés.
Es:
¿Cuánto tardás en cobrar lo que vendés?
2. Inventario
Un depósito lleno puede dar sensación de abundancia.
Financieramente, puede significar exactamente lo contrario.
Si compraste demasiado, tenés productos que no rotan o aprovechaste descuentos comprando mucho más de lo necesario, convertiste efectivo en mercadería.
En el ejemplo de esta serie, reducir los días de inventario de 110 a 75 podía liberar aproximadamente US$384.000 de caja.
El inventario es, en definitiva:
Cash Flow convertido temporalmente en producto.
3. Proveedores
También hay empresas que cobran a 60 o 90 días pero pagan prácticamente todo a 15 o 30.
Eso significa que están financiando a sus clientes mientras renuncian al financiamiento natural que podrían ofrecerles sus proveedores.
No se trata de pagar tarde ni de incumplir.
Se trata de administrar inteligentemente los plazos para proteger el Cash Flow.
El KPI que une todo: ciclo de conversión de caja
Hay una cuenta que todo CEO debería conocer:
Días de cobro + días de inventario – días de pago a proveedores
Por ejemplo:
80 días para cobrar
+ 70 días de inventario
– 30 días para pagar
= 120 días de ciclo de caja
Eso significa que la empresa tiene que financiar aproximadamente cuatro meses de operación antes de recuperar su dinero.
Y acá aparece un problema que muchos descubren demasiado tarde:
crecer también consume Cash Flow.
Cuanto más vendés, más inventario podés necesitar, más cuentas por cobrar acumulás y más capital necesitás para sostener el crecimiento.
Por eso una empresa puede crecer, mostrar beneficios y, al mismo tiempo, quedarse sin oxígeno financiero.
Antes de buscar dinero afuera…
Antes de pedir un préstamo, buscar inversores o hacer una ronda de capital, yo revisaría primero:
¿Dónde está atrapado mi Cash Flow?
Porque quizá no necesitás más dinero.
Quizá necesitás liberar el que ya tenés.
El saldo bancario te dice dónde estás hoy.
El Cash Flow te muestra cómo se está moviendo el dinero.
Y el ciclo de caja te ayuda a entender hacia dónde estás yendo.
Soy Karina Rasic.
Y esto es Catarsis Financiera. Los Expedientes del CFO.
Si sentís que tu empresa vende, pero no sabés dónde está quedando atrapada la caja, podés agendar una reunión de 30 minutos conmigo:
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Haz que fluya.
Una empresa puede ser rentable y quedarse sin caja. Crecer también exige disciplina para administrar el capital de trabajo y liberar recursos atrapados en la operación.